home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 020689 / 02068900.018 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  2.3 KB  |  56 lines
  1. <text id=89TT0356>
  2. <title>
  3. Feb. 06, 1989: Flying Feathers In The Coop
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. Feb. 06, 1989  Armed America                         
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 52
  13. Flying Feathers In the Coop
  14. </hdr><body>
  15. <p>Tyson wants to rule the roost
  16. </p>
  17. <p>    He looks like a farm-implements salesman in his brown
  18. uniform, but make no mistake: Don Tyson, 58, is the king of
  19. America's poultry producers. His Springdale, Ark., company
  20. slaughters more than 15 million chickens a week, turning out
  21. 1,300 products ranging from fresh broilers to frozen nuggets.
  22. His desire to rule an even bigger roost has kept the feathers
  23. flying in the chicken industry since last October, when Tyson
  24. (1988 revenues: $2 billion) offered $894 million for the No.
  25. 3 producer, Memphis-based Holly Farms.
  26. </p>
  27. <p>    But the Tennessee company clucked loudly at Tyson's
  28. advances and turned to another chicken producer interested in
  29. acquiring some of Holly Farms' juicy parts. Omaha-based ConAgra,
  30. the No. 2 grower, agreed on a so-called lockup arrangement in
  31. which the Nebraska firm can buy some of Holly Farms' operations
  32. if the marauding Tyson succeeds in taking over. ConAgra, which
  33. already controls 20% of the U.S. beef industry, 33% of the lamb
  34. market and nearly 10% of broiler production, would like to bring
  35. Holly Farms' Weaver frozen-chicken label into the same shed with
  36. its Armour, Banquet and Country Pride brands. Tyson is now suing
  37. both companies in an attempt to overturn the lockup deal. Both
  38. Tyson and ConAgra are hungry for a bigger helping of the
  39. sizzling $7 billion U.S. chicken market. Largely because of
  40. health concerns over fat and cholesterol in beef, U.S. consumers
  41. have increased their annual per capita consumption of chicken
  42. from 43.5 lbs. in 1978 to more than 62 lbs. currently.
  43. </p>
  44. <p>    To woo Holly Farms' stockholders, Tyson offered a spicier
  45. bid of $1.15 billion last week, contingent on the cancellation
  46. of the ConAgra agreement. In response, the Holly Farms board of
  47. directors said that unless ConAgra comes up with a better offer
  48. before a special stockholders meeting in late February, it will
  49. recommend the Tyson offer to its shareholders. Then the poultry
  50. prince will really have something to crow about.
  51. </p>
  52.  
  53. </body></article>
  54. </text>
  55.  
  56.